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2019 年 8 月 15 日

金融机构

商业银行下调贷款利率将为泰国经济带来逾160亿泰铢的净正效应(经济观察 第25年3813号)

        在泰国银行宣布下调政策利率后约一周内,多家泰国大型商业银行宣布下调一般客户贷款利率,其中大部分商业银行首先将最低透支利率(MOR)和最低零售利率(MRR)下调了0.125-0.25个百分点,但仍维持活期储蓄存款和定期存款利率不变。开泰研究中心对大型商业银行下调贷款利率特别是多家商业银行拟采取同样的利率下调方式的看法如下:

        - 商业银行此次下调贷款利率将直接有利于中小企业客户和房贷客户降低财务成本,源于最低透支利率(MOR)和最低零售利率(MRR)是用于规定包括流动资金贷款和定期贷款(Term Loans)在内的中小企业贷款利率的基准利率,因此基准利率的下调将使该类客户须支付的贷款利息随之而减少。开泰研究中心预测,贷款年利率下降0.125-0.25个百分点,将使从泰国商业银行体系获得贷款的170多万家中小企业客户的财务成本减少约100亿泰铢/年。

此外,如果将各类零售贷款客户数量特别是利率通常与最低零售利率(MRR)挂钩的住房贷款和住房抵押现金贷款等一些个人抵押贷款的客户数量合计后发现,商业银行此次下调贷款利率将为零售客户减少约60-70亿泰铢/年的财务成本。总而言之,商业银行此次下调贷款利率可为中小企业客户和零售客户减少约160-170亿泰铢的财务成本,对刺激经济增长的贡献约占国内生产总值的0.1%。

        - 预期此次贷款利率下调将使泰国商业银行的贷款利息收入有所减少,并拖累2019年第三季度商业银行的净息差(NIM)从第二季度的2.86%下降约0.06个百分点(仅计算2019年第三季度剩余时间内贷款利率下调可能造成的影响,未考虑其他因素的影响)。不过,预期商业银行的保险产品经纪费和共同基金的经纪费及管理手续费等各类手续费收入开始趋向逐步复苏,加上商业银行对各类业务经营成本进行审慎管理,将在一定程度上有助于缓解贷款利率下调对商业银行总体盈利能力的负面影响。

        - 尽管商业银行此轮采取“下调贷款利率,但维持存款利率不变”的利率调整方式将为经济系统和企业部门带来降低财务成本的净正效应,但预期大部分商业银行最终将调整其经营策略,并减少各类存款产品的价格战的力度。不过,商业银行是否将选择下调基准存款利率取决于市场竞争局势、商业银行保持市场份额的策略以及泰国银行发出可能在下一阶段继续降息的信号。




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