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2020 年 3 月 24 日

金融机构

新冠肺炎疫情唤醒数字渠道零售保险市场,2020年主营业务仍面临难题(经济观察 第26年3857号)

​        2020年3月泰国新冠肺炎保险保单售出超过100万份,刷新零售保险市场记录,预计今年全年新冠肺炎保险保单售出总量将高达200-300万份,有效人寿保险、意外保险和健康保险保单总量同比增长将不低于20%(2019年泰国有效零售保险保单总量约1,100万份,分为非人寿保险保单1,000万份和人寿保险保单100万份),反映了数字渠道和保险科技(InsurTech)渠道在零售保险销售上取得的成功,特别是在提供能满足消费者需求和操作简单的数字渠道方面。

        非人寿保险公司从新冠肺炎保险中获益人寿保险公司。开泰研究中心预计,新冠肺炎保险销售量将达保险总销售量的80%,保费将达2019年非人寿保险总保费收入2,440亿泰铢的0.5-1.0%,但最终净收入取决于各家公司不同的保险索赔率和再保险率(介于10%-50%之间)。随着时间的推移,新冠肺炎感染率和致死率可能与保险公司最初评估的统计数据有差异,还取决于疫情防控能力和公众总体配合度等其他变量。此外,投保人投保多份发生感染一次性现金赔付的保单可能增加更多承保风险。

        不过,2020年非人寿保险和人寿保险的主营业务仍将面临复杂的难题,特别是新冠肺炎疫情扩散对经济造成直接和间接影响,导致购买其他类型保险的需求陷入停滞。此外,泰国保险业监督促进委员会(OIC)推出了帮助受疫情影响的投保人以及放宽保险公司业务标准,如延长保费缴付期限、允许保险公司将某些类型如人寿保险公司的健康保险、非人寿保险公司的火灾保险及其他损失保险的保费降低不超过10%。尽管上述措施将使客户受益,却也成为抑制保险费总额增长的特殊因素。

        开泰研究中心预计,若全球新冠肺炎疫情持续时间超出上半年,2020年泰国非人寿保险公司的直接保险保费总额将从2019年的5.2%降至0-2%,甚至更低,源于所有主要类型的保险产品均出现放缓。尽管新冠肺炎保险作为新产品带来了收入,但由于零售保险具有保险金额和保费率不高的特点,其在整体业务中仅发挥一定的作用,尚不足以弥补作为主要保费收入来源的汽车保险、海洋运输保险以及产业链中的其他保险的下滑趋势。

        对于在新冠肺炎保险市场中占据较小份额的人寿保险公司,由于其产品侧重于医疗保险而非一次性现金赔付,而且现有人寿保险和健康保险的保障范围已涵盖新冠肺炎,当前大量零售客户纷纷购买新冠肺炎保险的情况不会对人寿保险业产生直接而显著的正面作用。与此同时,影响今年人寿保险业总体形势的主要因素也趋向于拖累新业务扩展机会,尤其是民众购买力下降必然影响其储蓄和购买保险的能力,而利率下行走势使新发售的人寿保险产品保费率更高,投保险内部收益率(IRR)下降,使保险产品对储户的吸引力下降。此外,泰国保险业监督促进委员会(OIC)还准备将用于计算保险费率的最低利率从目前的2%降至大于或等于1%以符合市场状况,也将导致购买新保险的吸引力下降。

        此外,市场份额高的储蓄型保险出现规模缩小的趋势,同时,将投资收益分离出来进行管理的投资连结型保险(Unit-linked)在拓展市场方面仍面临挑战,源于该产品具有一定程度的复杂性,使该产品的销售必须依赖获得专门许可证的代理商而受到局限,尤其是在购买者之前对代理商有负面看法或体验的情况下。

        因此,开泰研究中心对今年人寿保险业前景持谨慎态度,预计总保费收入将连续第二年萎缩,但缩幅将从2019年的2.6%收窄至1%至2.5%。,源于受到首年保费(First Year Premium)增长率从2019年的13.7%降至不超过5%的拖累。此外,总保费的萎缩也是保险公司必须降低单期保费(Single Premium: SP)保单产品销售比重的结果,源于该类产品对资本金的影响大。预计单期保费产品将连续第三年萎缩,但缩幅将从2019年的萎缩17.7%收窄至10%至15%。

        开泰研究中心认为,当前阶段各保险公司应完善其产品,以适应消费者需求和购买力下降趋势,同时进行成本管理以及构建长期投资组合,以期在泰国经济下行风险下确保业务增长。截至2019年底,泰国人寿保险公司和非人寿保险公司的总体资本金充足率分别达到361%和346%,因此我们认为泰国保险业总体上仍然稳定并且能够渡过此次难关。



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